Современная оценка эффективности инновационно инвестиционных проектов
Инновационно-инвестиционный проект представляет собой сложную систему взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей и задач по приоритетным направлениям развития социально-экономических систем. Для реализации проектов необходимы ресурсы, поэтому отбор наиболее эффективных проектов должен основываться на анализе и оценке привлекательности инновационно-инвестиционных проектов.
Основным документом для оценки эффективности инвестиционных проектов является «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» [4]. Оценка эффективности проектов и их отбор для финансирования проходит на основе следующих основных показателей:
— чистого дисконтированного дохода;
— внутренней нормы доходности;
Однако, в многочисленных научных исследованиях предлагается учет и других факторов, влияющих на эффективность функционирования предприятий и организаций. Так, Д. Бочаров сформулировал концепцию комплексной оценки проектов, в которой предполагается обобщение, систематизацию и ранжирование технологий на основе системы параметров, учитывающей их инновационную составляющую; оценку экономической и экологической эффективности реализации инновационных технологий в проектах [2]. Ю. Тышковской разработана методика комплексной оценки проектов, предполагающая формирование совокупности признаков, иерархической классификации и оценки степени детализации показателей, позволяющая формировать классы инвестиционных проектов на основе их структурной близости [6]. Г. Ципес предложил два подхода к комплексной оценке эффективности отдельных проектов. Первый подход основан на анализе отклонений проекта и построения типовых характеристик для оценки этих отклонений. Второй подход позволяет оценить успешность проекта с точки зрения влияния его результатов на стратегические цели развития компании. Подход основан на методологии сбалансированной системы показателей и позволяет оценивать успешность проекта по изменениям значений ключевых показателей стратегического развития компании [8]. В. Фисенко сформулировал концепцию экономической оценки новых и улучшающих технологий на основе анализа параметров эффективности инновационных проектов, показал необходимость формирования комплексного подхода к анализу результатов внедрения технологических нововведений на базе интеграции общих и внутрихозяйственных показателей эффективности инновационной деятельности предприятий [7].
Эти и другие авторы в своих работах основываются на системном подходе к оценке эффективности проекта, с учетом специфики функционирования предприятий. Однако все эти авторы рассматривают и анализируют эти проекты как отдельные, не зависимые друг от друга, хотя и связанные со стратегией развития компании.
В современных условиях в исследовании и управлении открытыми нелинейными самоорганизующимися системами этого недостаточно, и необходимо рассматривать портфель проектов, как комплекс технологических проектов, направленных на повышение эффективности функционирования основного бизнес-процесса и достижения стратегических целей социально-экономических систем. Если рассматривать эти проекты независимо друг от друга, то в большинстве случаев они оказываются не эффективными. Поэтому для анализа эффективности портфеля взаимосвязанных проектов, необходима комплексная оценка всей совокупности проектов портфеля.
В дальнейшем, под комплексной оценкой взаимосвязанных инновационно-инвестиционных проектов, понимается оценка эффективности основного бизнес-процесса при реализации данного портфеля проектов на основе многокритериального анализа. Применение комплексной оценки портфеля взаимосвязанных проектов дает компании возможность оценивать синергетический эффект от внедрения всего портфеля проектов, оптимизировать процесс их выполнения и достижимость результатов в соответствии со стратегическим развитием.
Портфель проектов может постоянно пересматриваться с учетом адаптации к внешним факторам и стратегии развития компании. По мере появления новых проектов, они могут добавляться в портфель, частично или полностью замещать текущие проекты, если это увеличивает полезность и эффективность портфеля в целом. Отбор проектов в портфель становиться важной задачей для компании. Реализовать эту задачу позволяет модель портфельного управления.
В литературе портфельный анализ трактуется как, инструмент, с помощью которого руководство предприятия выявляет и оценивает свою хозяйственную деятельность с целью вложения средств в наиболее прибыльные или перспективные ее направления и сокращения или прекращения инвестиций в неэффективные проекты, причем портфель компании должен быть сбалансирован [3].
Первоначально формируется список текущих проектов, затем эти проекты группируются по трем принципам [5]:
- стратегические проекты (проекты, направленные на достижение лидирующих позиций на рынке и конкурентного преимущества);
- проекты улучшения бизнеса (проекты, ориентированные на увеличение операционной эффективности компании);
- базовые проекты (проекты, обеспечивающие текущую деятельность компании и поддерживающие выполнение ключевых проектов или работ).
Оценка и отбор проектов на практике в основном осуществляется аналитическими методами и моделями. Наиболее известны среди них матрица Ансоффа, матрицы портфельного анализа Бостонской консультационной группы (БКГ), консультационных фирм McEincey и Arthur D. Little, портфель McKinsey, модель Артура Д. Литла (АДЛ), Трехмерная схема Абеля [1].
Критерии принятия инвестиционных проектов можно разделить на несколько групп:
1) критерии, позволяющие оценить реальность проекта;
2) количественные критерии, позволяющие оценить целесообразность реализации проекта;
3) количественные критерии (финансово-экономические), позволяющие выбрать из тех проектов, реализация которых целесообразна (критерии эффективности).
На рисунке 1 приведен алгоритм проведения комплексной оценки портфеля проектов.
Рисунок 1 Алгоритм комплексной оценки
Система критериев должна включать как количественные, так и качественные параметры. Поэтому для дальнейшего исследования необходимо провести анализ существующих и разработать новые критерии для отбора проектов, связанных с основным бизнес-процессом.
Рецензенты:
Гаврилов А.И., д.э.н., профессор, Нижегородский институт управления РАНХиГС, г. Нижний Новгород;
Дмитриев М.Н., д.э.н., профессор, ФГБОУ ВПО «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет», г. Нижний Новгород.
Источник
Оценка эффективности инновационных проектов
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 24.05.2019 2019-05-24
Статья просмотрена: 1276 раз
Библиографическое описание:
Манина, Т. С. Оценка эффективности инновационных проектов / Т. С. Манина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 21 (259). — С. 221-222. — URL: https://moluch.ru/archive/259/59424/ (дата обращения: 11.05.2021).
В наше время проблемы инновационного становления являются темами пристального наблюдения и интереса, равно как на уровне правительственного регулирования, так и на уровне отдельных компаний. Одним из способов увеличения инновационной активности представляется финансирование инноваций. Вложения в инновационные проекты обусловливают уровень развития, а в следствии благополучие структур различных уровней. Безусловно, нельзя коммерциализировать совершенно все инновационные проекты. В связи с этим увеличивается ответственность в принятии квалифицированных административных решений согласно оценке эффективности и отбору инновационных проектов на базе функционирующих методических положений и критериев оценки проектов, назначенных субъектами оценки.
Инновационные проекты отличаются от инвестиционных тем, что для них характерны особые специфические риски и неопределенности, предопределенные технической и рыночной новизной инноваций. В связи с чем появляется необходимость разработки новых методов и подходов оценки эффективности того или иного инновационного проекта.
Тем не менее, невзирая на достаточно большое количество научных исследований по инновационной теме, многие из них приурочены к только лишь описанию теоретических нюансов инновационной работы и оценки эффективности инновационных проектов. В имеющихся методических положениях, что используются для оценивания эффективности рассматриваемых проектов, приводится лишь характеристика и легкое описание способов оценки эффективности. В них почти не встречаются точные алгоритмы выбора способа оценки экономической эффективности инновационных проектов. Нужны свежие принципы, новые подходы к оценке эффективности инновационных проектов с учетов имеющихся способов оценки в соответствии с данными инновационных проектов.
Инновационный проект — это сложный комплекс действий, нацеленных на выполнение определенных задач и достижение поставленных целей в развитии техники и науки.
Текущее положение дел в мировой экономике демонстрирует нам, что уровень развития и динамика инновационной научной сферы, сферы новейших технологий, наукоёмких отраслей и компаний являются одними из основных факторов стабильного экономического роста, очерчивая границу между развитыми странами и странами третьего мира.
Сейчас правительство России поставило перед собой цель перехода от сырьевой модели экономики к инновационной, а это означает, что вопросы управления инновационной деятельностью являются достаточно актуальными.
Инновационная деятельность сама по себе очень сложна. Она сочетает в себе различные экономические, социальные, научные, технические, психологические проблемы. Достаточно важно привлечение квалифицированных менеджеров, имеющих знание и опыт в инновационной области, работников, которые способны решить технические и производственные вопросы, учитывая экономическую целесообразность, а также коммерческую выгоду, для сбалансированного управления инновационной деятельностью.
Управление инновационной деятельностью имеет свои особенности в сравнении с традиционной или рутинной. В отличии от других инновационная деятельность имеет научно-исследовательские и проектные работы. Другой отличительной особенностью по сравнению с традиционной является рискованность. При создании новых продуктов и образцов техники возможно выявление непредвиденных ранее проблем, которые скорее всего приведут к срыву заявленных сроков, некорректному расходу ресурсов, не достижению поставленных целей или даже к закрытию инновационного проекта. Таким образом, можно констатировать, что от менеджера по инновациям требуется не только умение стратегически мыслить, но и творчески подходить к решению проблемы, нестандартно мыслить и находить различные возможности для мобилизации ресурсов и сил, чтобы довести инновационный процесс до конца и получить запланированный результат.
Инновационный проект является одной из разновидностей инвестиционных проектов, он имеет ряд отличительных особенностей. Создание новшества — это основная цель каждого инновационного проекта. В связи с тем, что такие проекты отличаются наивысшей степенью неопределённости и низкой предсказуемостью некоторых параметров, они имеют рисковый характер. В основном, инновационные проекты имеют более длительную продолжительность по срокам, чем другие виды инвестиционных проектов. Подобные особенности заставляют проводить намного более тщательную экспертизу и оценивание инновационных проектов при открытии финансирования.
Разработка и управление реализацией проекта содержит в себе такие этапы как оценка имеющихся вариантов и выбор оптимального варианта проекта. Отбор проектов необходим для снижения риска инновационной деятельности предпринимательской фирмы.
Метод отбора инновационных проектов по средствам составления и анализа перечня параметров осуществляется следующим образом: во-первых, показатели проекта оцениваются на соответствие каждому из нормативных показателей и по каждому значению даётся оценка проекту. Данный метод позволяет увидеть все положительные отрицательные стороны проекта, а также гарантирует, что ни один из показателей, которые необходимо принять во внимание, не будет упущен, даже если появятся трудности с первичной оценкой.
Для каждой организации с учетом ее особенностей, ее отраслевой принадлежности и стратегической направленности необходимые для оценки инновационных проектов критерии могут разниться. Для составления списка параметров необходимо учитывать лишь те из них, которые соответствуют самой цели, стратегии и основной задаче компании, ее направленности, долгосрочных планов. Также нужно учитывать то, что проекты, получающие наивысшую оценку с позиции одних целей, стратегий и задач, могут обратную для других.
Если будет необходима формализация итогов анализа проектов по списку критериев, например, это необходимо при анализе большого количества альтернативных проектов, лучше использовать балльную оценку, где сначала определяются факторы, оказывающие самое большое влияние на итоги проекта. Выбранным критериям присваивается вес в зависимости от их важности. Полученные балльные оценки проектов нельзя считать абсолютно достоверными, так как это субъективное представление экспертов.
Более точную экономическую оценку проекта можно дать с помощью показателей экономической эффективности:
- Чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV) — это сумма превышения дисконтированных денежных потоков за весь жизненный цикл проекта над инвестициями в инновационный проект.
- Внутренняя норма рентабельности инвестиций в инновационный проект (Internal Rate of Return, IRR) — расчетная процентная ставка, при которой чистая стоимость денежного потока инвестиционного проекта равна нулю. Чем значение IRR больше, тем выше эффективность инновационного проекта. Экономическая сущность показателя IRR заключается в том, что предприятие может реализовывать проекты, уровень рентабельности которых не ниже стоимости капитала.
- Индекс рентабельности инновационного проекта (Profitability Index, РІ) — показывает сколько единиц приведенной величины денежных поступлений проекта приходится на единицу предполагаемых выплат.
- Срок окупаемости инновационного проекта (Discounted Payback Period, DPP) — период в течение, которого будут возмещены вложенные инвестиции.
Источник